24个经典买卖指标–OBV 指标的研判

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摘要

OBV 指标又叫能量潮指标,是由美国股市剖析家葛兰碧所创造的,是一种重点研判股市成交量的短期技术剖析工具。第一节 OBV 指标的原理和计算办法1、 OBV 指标的原理能量潮 OBV 指标是葛兰碧于本世纪 60 年代提出的,并被广泛用。股市技

OBV 指标又叫能量潮指标,是由美国股市剖析家葛兰碧所创造的,是一种重点研判股市成交量的短期技术剖析工具。
第一节 OBV 指标的原理和计算办法
1、 OBV 指标的原理
能量潮 OBV 指标是葛兰碧于本世纪 60 年代提出的,并被广泛用。股市技术剖析的四大要点:价、量、时、空。OBV 指标就是从“量”这个要点作为突破口,来发现热点股票、剖析股价运动趋势的一种技术标准。它是将股市的人气——成交量与股价的关系数字化、直观化,以股市的成交量变化来衡量股市的推进力,从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究,OBV 能量潮指标是一种相当要紧的剖析指标之一。
OBV 指标由 OBV 值和 OBV 线构成的。OBV 线办法是葛兰碧又一大贡献。他将“量的平均”定义加以延伸,觉得成交量是股市的元气,股价只是它的表象特点而已。因此,成交量一般比股价先行。这种“先见量、后见量”的理论早已为股市所证明。
能量潮理论成立的依据要紧是:
1、投资者对股价的评论越不同,成交量越大;反之,成交量就小。因此,可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。
2、重力原理。上升的物体早晚会下跌,而物体上升所需的能量比下跌时多。涉及到股市则可讲解为:一方面股价早晚会下跌;其次,股价上升时所需的能量大,因此股价的上升尤其是上升初期需要有较大的成交量合适合;股价下跌时则不必耗费非常大的能量,因此成交量不肯定放大,甚至有萎缩趋势。
3、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热点股会在非常大一段时间内成交量和股价的波动都比较大,而门可罗雀的冷门股,则会在一段时间内,成交量和股价波幅都比较小。
2、 OBV 值的计算办法
OBV 指标的计算比较容易,主如果计算累积成交量。
以日为计算周期为例,其计算公式为:
当日 OBV=本日值+前1日的 OBV 值
假如本日收盘价或指数高于前1日收盘价或指数,本日值则为正;假如本日的收盘价或指数低于前1日的收盘价,本日值则为负值;假如本日值与前1日的收盘价或指数持平,本日值则不于计算,然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。
和其他指标的计算一样,因为使用的计算周期的不同,OBV 指标也包含日 OBV 指标、周 OBV 指标、月 OBV 指标年 OBV 指标与分钟 OBV 指标等各类型型。常常被用于股市研判的是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算办法一样。另外,伴随股市软件剖析技术的进步,投资者仅需学会OBV 形成的基本原理和计算办法,无须去计算指标的数值,更为要紧的是借助 OBV指标去剖析、研判股票行情。
关于股票指数的 OBV 值的计算办法如下表:
日期 当日收盘指数 比前1日涨跌 成交量(手股) 累积 OBV
1 1000 +
2 1050 + +3000 +3000
3 1025  ﹣ ﹣ 1500 +1500
4 1000  ﹣ ﹣ 1000 +500
5 1030 + +2000 +2500
6 1070 + +3000 +5500
关于单个股票价格的 OBV 值的计算办法如下表:
日期 收盘价 比前1日的涨跌 成交量(手股) 累积 OBV
1 18.80 — — —
2 19.20 + +3000 +3000
3 19.40 + +2500 +5500
4 19.10  ﹣ ﹣ 700 +4800
5 19.00  ﹣ ﹣ 800 +4000
6 19.50 + +2000 +6000
OBV 线是将 OBV 值绘于坐标图上,以时间为横坐标,成交量为纵坐标,将每1日计算所得的 OBV 值在坐标线上标出地方并连接起来成为 OBV 线。
第二节 OBV 指标的通常研判标准
1、当 OBV 线降低而股价却上升,预示股票上升能量不足,股价可能随时下跌,是卖出股票的信号。
2、当 OBV 线上升而股价却小幅下跌,说明市场上人气旺盛,下档承接力较强,股价的下跌只不过暂时的技术性回调,股价可能马上止跌回升。
3、当 OBV 线呈缓慢上升而股价也同步上涨时,表示行情稳步向上,股市中长期投资形势还不错,股价仍有上升空间,投资者应持股待涨。
4、当 OBV 线呈缓慢降低而股价也同步下跌时,表示行情逐步盘跌,股市中长期投资形势不佳,股价仍有下跌空间,投资者应以卖出股票或持币观望为主。
5、通常情况下,当 OBV 线出现急速上升的现象时,表明市场上大多数买盘已全力涌进,而买方的能量的爆发不可能持续太久,行情可能将会出现回档,投资者应考虑逢高卖出。特别在 OBV 线急速上升后不久,而在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时,表明行情已经涨升乏力,行情马上转势,为更明显的卖出信。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确。
6、通常情况下,当 OBV 线出现急速下跌的现象时,表明市场上很多卖盘汹涌而出,股市行情已经转为跌势,行价将进入一段较长时期的下跌过程中,此时,投资者还是应以持币观望为主,不要随便抢反弹。只有当 OBV 线经过急跌后,在低开始形成锯齿状的曲线时,才可以考虑进场介入,作短期反弹行情。
7、OBV 线经过多年累积后的大波段的高点(即累积高点),常常成为行情再度上升的大阻力区,股价常在这地区附近遭受强大的上升重压而反转下跌。而一旦股价突破这长期阻力区的话,其后续涨势将愈加强劲有力。
8、OBV 线经过多年累积后的大波段的低点(即累积低点),则常会形成行情下跌的大支撑区,股价会在这地区附近遇见最强的下跌支撑而止跌企稳。而一旦股价向下跌破这长期支撑区的话,其后续跌势将更猛。
第三节 OBV 指标的特殊剖析办法
1、OBV 指标的最好适用范围
1、OBV 指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判,有其独特的优势,这点投资者在将来次新股行情研判中千万加以注意。
2、OBV 指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经没什么实质的参考意义
2、OBV 值(或线)的正负转换
当股市盘局整理时,OBV 值(或线)的变动方向是要紧的参考指标。
1、当 OBV 线从负的积累值转为正值时,是 OBV 研判行情的一个要紧借助点。
(1)对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票,经过一段时间的下跌后,其 OBV 线(或值)就会变成负的,而且下跌时间越长、幅度越大,其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后,当负值慢慢变小并向零靠拢时,说明买方力量愈加强,而当 OBV 线一旦从负的积累值转为正值时,代表买方开始学会了股市的走势方向,已经获得了决定性的优势,股价大概从此相成一段长期上升趋势,是最好的长线买进信号。
(2)对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位(或创历史新低)时的次新股。假如其 OBV 线从负的积累值转为正值时,也只能说明多空双又暂时获得平衡,股价将来的运行方向还不明朗。投资者可进行短线买入,等
待股价的反弹行情,或者持币观望,静待行情的进步。
(3)对于上市两年内但股价涨幅非常小的次新股。假如其 OBV 线从负的积累转为正值时,说明多空双方经过一段事情的较量,多方日渐占据优势,投资者可开始中短线建仓,一旦股价第三放量上升,OBV 线也开始从负值以下急速上升,是中线买进信号,投资者可准时买入股票,持股待涨。
(4)对于什么时候上市的超越两年,而且股价经过前期大幅炒作后,经过送股除权后,其股价又回到历史低位或革新低,但假如从整体来看,股价还是处于其相对的历史较高位。即便这个时候 OBV 线变成负值,然后再由负变正时,这个时候 OBV 指标由负变正的研判功能就不再适用,投资者应选择其他指标对其研判。
(5)对于一上市就上涨而股价没大幅下跌的股票和什么时候上市的超越两年的股票,OBV 指标由负变正的研判功能也不适用。

2、当 OBV 线从正的积累值转为负值时,也是 OBV 研判行情的一个要紧借助点

(4)对于什么时候上市的超越两年,而且股价并没大幅炒作的股票,经过送股除权后,其股价又回到历史低位或革新低。假如这个时候 OBV 线由正变成负值,OBV 指标由负变正的研判功能就不再适用,投资者也应选择其他指标对其研判。

(5)对于一上市就上涨而股价没大幅下跌的股票和什么时候上市的超越两年的股票,OBV 指标由负变正的研判功能也不适用。
3、OBV 曲线的背离现象和形态特点
1、OBV 线与股价发生背离现象的状况,也是判断股市变动是不是发生转折的要紧参考依据。
(1)假如经过前期一段较大的上涨行情后,股价继续上升,而 OBV 线却开始掉头向下,表明股价高端买盘乏力,是短线卖出的信号。
(2)假如经过前期一段较大的下跌行情后,股价继续下跌,而 OBV 线却开始掉头向上,表明股票底价位买盘较积极,买方力量开始加强,是短线买入信号。

2、OBV 线与股价形态中的 M 头、W 底和三重顶、三重底等形态的关系

(1)当股价波动形态大概形成 M 头(或三重顶等顶部形态)时,OBV 线会发出非常强的警示信号。当股价经过一段回落调整第三到达前期顶部附近小幅盘整时,而此时的 OBV 线也无力上扬,成交量萎缩,此时股价比较容易第三下跌形成 M头,此时投资者应倍加警惕。假如 OBV 线与股价形态几乎同时形成三重顶形态,更应短线卖出股票

(2)当股价波动形态大概形成 W 底(或三重底等底部形态)时,OBV 线也会发出较强的警示信号。当股价形态马上形成 W 底时,假如与之相对应的 OBV 线领先上扬,成交量放大,是一种股价可能短期见底的信号。假如 OBV 线与股价形态几乎同时形成三重底时,股价阶段性的底部特点将更明显。
4、OBV 指标的局限性
因为 OBV 指标依据计算累积成交量的而成的,因此,对于象周 OBV 指标和月 OBV指标等这类周期比较长的研判指标来讲,在实质操作中就失去了研判功能,这点是和其他技术剖析指标是有着本质的不同。投资者在实质操作中应注意这点,尽可能少用周 OBV 及月 OBV 等指标来研判行情,以免研判失误。
同样道理,OBV 指标没原始参数值,它不可以依据修改参数值来从更多角度和不同周期去对行情进行多方位进行研判,因此,OBV 指标的剖析办法比较容易、研判功能比较单一。
另外,因为 OBV 指标计算原理过于容易,并且在 OBV 值的计算公式中,仅用收盘价的涨跌来做依据,则存在着失真的现象,因此,OBV 指标的适用范围仅限于短期操作,而不可以用于中长期投资的研判。
OBV 指标的优点
OBV 指标适用于短期投资的决策,是预测股价短期波动的要紧剖析办法,它能帮投资者确定股价突破盘局后未来发展趋势。
OBV 指标一个要紧的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然 OBV 指标没办法提出资金移动的原因,但,当忽然放大或缩小的成交量出目前底价或高价圈时,可以提醒投资者注意成交量的变化,从而提前研判市场内的多空倾向。
第四节 OBV 指标的实战方法
相对于其他指标而言,OBV 指标的研判最好是用于上市两年并且上市以来一直下跌的新股,OBV 指标的实战方法主要集中在 OBV 曲线的形态及运行方向的方面。
下面以剖析家软件上的 OBV 指标来揭示其交易和观望功能。(注:在大多数股市软件上,OBV 指标的参数是固定的)。
1、交易功能
1、当 OBV 曲线在肯定的水平地方横向运行了非常长一段时间将来,一旦 OBV 曲线迅速向上运行突破前期平台,并且股价也带量向上突破中长期均线时,说明多头力量开始占据优势,股价将在大的量能的配合下迅速上涨,这是 OBV 指标的买入信号。
2、当 OBV 曲线在迅速向上扬升到肯定高位后,假如 OBV 曲线又迅速下滑,一旦股价也向下突破中长期均线时,说明股价上涨量能短期内释放过快,空头力量开始占据优势,股价短期内将下跌,这是 OBV 指标的卖出信号。
2、持股持币功能
1、当 OBV 曲线在肯定的水平地方横向运行了非常长一段时间将来,一旦 OBV 曲线迅速向上运行,并且股价也依托中短期均线向上扬升时,说明多头力量占据明显优势,股价将继续上涨,这是 OBV 指标的持股待涨信号。如图(23–3)所示。
2、当 OBV 曲线在迅速向上扬升到肯定高位后,假如 OBV 曲线又迅速下滑并跌破最近的平台,同时股价也被中短期均线压制下行时时,说明空头力量占据明显优势,股价短期内还将下跌,这是 OBV 指标的持币观望信号

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