跨品种套利的基本方案有什么?

  • A+
所属分类:理财知识
摘要

跨品种套利是指借助两种或三种不一样的但相互关联的产品之间的的期货合约价格差异进行套利,即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的产品期货合约,以期在有利机会同时将这类合约对冲平仓获利。 跨品种套利又可分为两种状况:一是有关产品之间的套利;二

跨品种套利是指借助两种或三种不一样的但相互关联的产品之间的的期货合约价格差异进行套利,即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的产品期货合约,以期在有利机会同时将这类合约对冲平仓获利。

跨品种套利又可分为两种状况:一是有关产品之间的套利;二是原材料与成品之间的套利。

1、有关产品间的套利

通常来讲,产品的价格一直围绕着其内在价值上下波动,而不一样的产品因其内在的某种联系,使得它们的价格存在着某种稳定适当的比值关系。但因为受市场、季节、政策等原因的影响,这类有关联的产品之间的比值关系又常常偏离适当的区间,表现为一种产品被高估,另一种被低估,或相反,从而为跨品种套利带来了可能。在此状况下,买卖者可以通过期货市场卖出被高估的产品合约,买入被低估的产品合约进行套利,等有利机会出现后分别平仓,从中获利。

2、原材料与成品之间的套利

原材料与成品之间的套利是指借助原材料产品和它的制成品之间的价格关系进行套利。比较典型的是大豆与其两种制成品——豆油和豆粕之间的套利。这三种产品之间的套利又有两种做法,分别为大豆提油套利和反向大豆提油套利。

3、大豆提油套利介绍

大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的,目的是预防大豆价格忽然上涨,或豆油、豆粕价格忽然下跌,从而产生亏损或使已产生的亏损降至最低。因为大豆加工商对大豆的购买和商品的销售不可以够同时进行,因而存在着肯定大豆提油套利的价格变动风险。

大豆提油套利的做法是:购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约,当在现货市场上购入大豆或将成品最后销售时再将期货合约对冲平仓。如此,大豆加工商就可以锁定产成品和材料间的价差,预防市场价格波动带来的损失。

4、反向大豆提油套利介绍

反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时使用的套利。当大豆价格受某些原因的影响出现大幅上涨时,大豆可能与其制成品出现价格倒挂,大豆加工商将会采取反向大豆提油套利。

反向大豆提油套利的做法是:卖出大豆期货合约,买进豆油和豆粕期货合约,同时缩减生产,降低豆粕和豆油的供给量,三者之间的价格将会趋于正常,大豆加工商在期货市场中的盈利或有助于弥补现货市场中的亏损。

下面大家会继续解说第三种价差套利的基本方案:跨市套利,快来关注我吧~

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: